Capital de riesgo

El capital de riesgo, también conocido popularmente como capital de riesgo, es el dinero que los accionistas aportan a una empresa en forma de capital. También existe la posibilidad de financiación tipo capital. Se trata de una forma mixta de capital social y de deuda, en la que los prestamistas no tienen derechos de voto a diferencia de los accionistas reales (capital mezzanine).

El capital de riesgo (capital de riesgo) apoya a las empresas jóvenes y orientadas a la tecnología (start-ups) en la fase de puesta en marcha. En este caso se habla de capital semilla. Pero también puede ser un concepto de financiación para una empresa en crecimiento ya existente.

El capital de riesgo no cotiza en bolsa y, por lo tanto, no está en el mercado de capitales regulado. Por lo tanto, es parte del capital de capital privado con el que las empresas participan en las empresas en forma de acciones y, por lo tanto, también en su éxito. En el caso de una empresa que ya cotiza, el inversor sigue siendo un accionista minoritario con una participación inferior al 50%,

El capital de riesgo suele proporcionarse sin intereses. El inversor obtiene un beneficio a través de un aumento en el valor de la empresa.

A través de su inversor, la empresa tiene a su lado un socio con experiencia en gestión y, por tanto, puede influir positivamente en el crecimiento de la empresa.

Por regla general, el inversor se retira después de 2 a 5 años y ofrece sus acciones a la empresa para su recompra. Si la empresa no quiere esto, vende sus acciones en la bolsa de valores.

Esta salida se llama salida y toma las siguientes formas:

• Oferta Pública Inicial (IPO): La empresa cotiza en la bolsa de valores y vende sus acciones en el mercado.
• Venta comercial: Una empresa se hace cargo de la joven empresa
• Venta Secundaria: El bloque de acciones del capitalista de riesgo se vende a un tercero.
• Recompra de la empresa: Las acciones del capitalista de riesgo son readquiridas por el empresario.
• Liquidación: Si la empresa no puede sobrevivir en el mercado, debe ser liquidada.

El inversor asume el alto riesgo del joven emprendedor, pero puede esperar un rendimiento del 15% - 25%.

En el período de inversión 1980 - 2003, se demostró un rendimiento promedio del 10% en un estudio científico de fondos de capital de riesgo en Europa. Debido a la burbuja de las puntocom y la euforia resultante en las bolsas de valores en crecimiento en el año 2000, los fondos fundados después de 1989 lograron rendimientos de hasta el 20 %. Con un período de tenencia promedio de 7 años, el riesgo de inversión en un fondo de capital de riesgo se reduce.